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为何波克夏紧抱现金?专家:巴菲特指标超越达康泡沫

发布时间:2020-06-15   浏览量:974   

 

为何波克夏紧抱现金?专家:巴菲特指标超越达康泡沫

美国投资大师华伦巴菲特(Warren Buffett)掌管的波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway),虽然美股频频刷新历史高,却仍坐拥多达 1,220 亿美元的现金部位,导致一名长期股东决定抛股。不过,若看看着名的巴菲特指标(Buffett indicator,即股市总市值/GDP),即可知道为何波克夏选择抱紧现金。

财经部落格 Global Macro Monitor 格主 Gary Evans 15 日撰文指出,根据巴菲特的说法,股市总市值除以 GDP,是「任何时候想衡量价值的最佳工具」。若以道琼 Wilshire 5000 指数(Wilshire 5000 Index)的总市值除以美国 GDP,得到的数值已来到 139.3%,超越 2000 年达康泡沫的 136.9%。

为何波克夏紧抱现金?专家:巴菲特指标超越达康泡沫

Evans 认为从上图就能理解,何以巴菲特只想抱着 1,220 亿美元的现金不放。他还警告,以当前的氛围来看,美股上涨空间非常有限,下跌空间却非常多。

美股是否还能持续上涨?Evans 直指,虽然有可能,但投资人「需要一个炒作题材、为牛市幻象添柴火」,而题材将包括「永久性的 QE」(QE Forever)。不过,他认为 QE 不可能永远不退,因为通膨一旦上升,QE 随即不保。

华尔街日报、barron’s.com、CNBC 报导,巴菲特 2 月 23 日曾在给股东的信函透露,许多股票的市价,已远超过波克夏能整个买下的价格。巴菲特表示,未来几年,波克夏希望把手上过多的流动性,投入该公司将永久持有的企业。不过,近期能这幺做的机会并不多:长期前景良好的企业价格已突破天际。

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